En la víspera de nochebuena, Manuel y Clara están ansiosos por abrir los regalos que se encuentran bajo el gran árbol de navidad. Entre ellos hay uno muy especial: un muñeco provisto de unos fuertes dientes para cascar nueces. 

Clara fascinada con su nuevo juguete se queda dormida abrazada a él y a mitad de la noche los juguetes cobran vida; se produce una batalla entre el rey de los ratones y los soldados, liderados por el Cascanueces. Concluída la lucha con la derrota de los ratones , el Cascanueces se transforma en un apuesto príncipe e invita a la niña a emprender un viaje fantástico por el Bosque de Nieve hasta el país de las golosinas.